Os ydych chi'n datblygu cwmni technoleg newydd, mae'n debyg y bydd angen cyllid allanol arnoch i roi eich syniad ar waith neu ei symud i'r lefel nesaf. Yn aml, daw'r cyllid cychwynnol gan deulu a ffrindiau ond fe ddaw y pwynt lle mae angen i chi edrych yn rhywle arall. Un o'r ffyrdd mwyaf cyffredin o godi'r arian hwnnw yw trwy godi arian ecwiti - y broses o sicrhau cyllid gan fuddsoddwyr yn gyfnewid am gyfran yn eich busnes.
Mae'r erthygl hon wedi'i chynllunio i roi cyflwyniad clir i chi ar godi arian ecwiti. Byddwn yn egluro beth mae’n ei olygu, pwy yw'r buddsoddwyr nodweddiadol, a'r gwahanol gamau o godi arian. P'un a ydych chi yn ystod y cam lle mai syniad yw hyn, neu eich bod yn paratoi i godi eich rownd gyntaf o gyllid, bydd y canllaw hwn yn eich helpu i ddeall y pethau sylfaenol a theimlo'n fwy hyderus ynghylch eich camau nesaf.
Beth yw codi arian ecwiti?
Codi arian ecwiti yw'r broses o godi arian ar gyfer eich busnes trwy werthu cyfranddaliadau i fuddsoddwyr. Yn gyfnewid, mae'r buddsoddwyr hynny'n dod yn rhan-berchnogion ac yn rhannu llwyddiant eich cwmni yn y dyfodol. Nid dim ond sicrhau arian ydyw - mae'n ymwneud â dod â phobl i mewn sy'n credu yn eich gweledigaeth ac a all gynnig cefnogaeth, profiad a chysylltiadau.
Er mwyn deall codi arian ecwiti, mae gwybod yn gyntaf beth mae cyllid ecwiti yn ei olygu yn helpu. Mae hon yn ffordd o gael arian i mewn i'ch busnes heb gymryd benthyciad. Yn lle benthyca a gorfod talu llog ac ad-dalu'r benthyciad, rydych chi'n gwerthu rhan o'ch busnes yn gyfnewid. (Gallwch ddysgu mwy am sut mae'r dull ariannu hwn yn gweithio trwy gyfrwng ein herthygl ar gyllid ecwiti).
Pam mae cwmnïau technoleg newydd yn dewis cyllid ecwiti
I gwmnïau technoleg newydd, codi arian ecwiti yw un o'r unig opsiynau ariannu hyfyw yn ystod y camau cynnar yn aml. Heb incwm cyson, asedau diriaethol, neu hanes profedig, mae benthyciadau traddodiadol fel arfer allan o gyrraedd. Dyna pam mae llawer o sylfaenwyr yn troi at gyllid ecwiti.
Ydy, bydd hyn yn golygu gadael i eraill gael budd yn eich busnes ond gall buddsoddi ecwiti ddod â manteision sylweddol. Y tu hwnt i'r cyllid ei hun, gall ddarparu mynediad i chi at bartneriaid profiadol a all gynnig arweiniad strategol, agor drysau i gyfleoedd newydd, a helpu i gyflymu eich twf. Mae buddsoddwyr yn peryglu eu harian yn seiliedig ar eich potensial, ac os yw eich busnes yn llwyddo, maen nhw'n rhannu yn yr ochr gadarnhaol - yn fwyaf cyffredin drwy gynnydd yng ngwerth y cwmni. Wrth i'ch busnes dyfu, mae cyfranddaliadau'n dod yn fwy gwerthfawr, a all arwain at elw sylweddol i chi a'ch buddsoddwyr pan fyddwch chi'n gwerthu'ch cyfranddaliadau yn ystod rownd ariannu, caffaeliad neu gynnig cyhoeddus cychwynnol (CCC) - a adwaenir yn y diwydiant yn gryno yn aml fel IPO - yn y dyfodol. Wrth gwrs, maen nhw hefyd yn rhannu'r risg gyda chi felly gallant golli eu harian os bydd y busnes yn methu.
Felly, er mai cyllid ecwiti yw'r math o gyllid ei hun, codi arian ecwiti yw'r daith o'i sicrhau. Mae'r daith honno'n cynnwys dod o hyd i'r buddsoddwyr cywir, rhannu eich stori, a chytuno ar faint o'ch busnes rydych chi'n ei gynnig yn gyfnewid am eu cefnogaeth. Mae codi arian ecwiti fel arfer yn digwydd mewn camau - fel y camau cyn-sbarduno, sbarduno, a Chyfres A - ac mae pob cam yn dod â chyfleoedd, heriau a disgwyliadau gwahanol.
Mathau o fuddsoddwyr ecwiti
Mae sawl math o fuddsoddwyr ecwiti, pob un yn cynnig gwahanol lefelau o gyllid, cyfranogiad ac arbenigedd:
Buddsoddwyr angel
Dyma unigolion sy'n buddsoddi eu harian eu hunain, yn aml yng nghyfnodau cynnar iawn busnes - fel arfer y cam cyn-sbarduno neu’r cam sbarduno - a gallant felly fod yn allweddol wrth helpu cwmni newydd i ddechrau o’r newydd. Mae gan lawer o angylion brofiad fel mentergarwyr eu hunain ac fe allant gynnig cyngor gwerthfawr, mentora a chyflwyniadau.
Yn aml, mae angylion yn buddsoddi fel rhan o grŵp o angylion, a elwir yn syndicet. Mae hyn yn caniatáu iddynt gronni eu hadnoddau gyda'i gilydd, a all gynyddu'r cyfanswm buddsoddiad a dod ag ystod ehangach o arbenigedd a chysylltiadau. Darllenwch ein herthygl ar fuddsoddwyr angylion i gael gwybod mwy.
Pethau i'w hystyried: Mae angylion yn fodlon cymryd lefel uchel o risg ac fe allant ddarparu cefnogaeth hanfodol yn ystod y camau cynnar. Maent hefyd yn aml yn dod â manteision eraill fel telerau hyblyg a mentora. Fodd bynnag, maent yn tueddu i fuddsoddi symiau llai na chyfalafwyr menter ac efallai bod ganddynt adnoddau mwy cyfyngedig.
Cyfalafwyr menter (CMwyr)
Mae CMwyr yn fuddsoddwyr proffesiynol sy'n rheoli cronfeydd cronedig gan sefydliadau ac unigolion. Maent fel arfer yn buddsoddi symiau mwy nag angylion ac efallai y byddant yn fwy cysylltiedig â'r busnes. Yn aml, mae CMwyr yn ymuno yn y cyfnod hadau neu Gyfres A ac yn chwilio am botensial twf uchel a llwybr clir i gynyddu graddfa ac ymadael. Dysgwch fwy trwy ddarllen ein herthygl cyfalaf menter.
Pethau i'w hystyried : Mae cwmnïau CM fel arfer yn darparu symiau mwy o gyllid, canllawiau strategol, a rhwydweithiau cryf. Cofiwch, serch hynny, fod cwmnïau CM yn aml yn disgwyl twf cyflym a llwybr clir i ymadael. Gall eu cyfranogiad ddod gyda goruchwyliaeth fwy strwythuredig a disgwyliadau perfformiad.
Platfformau ariannu torfol ecwiti
Mae'r platfformau hyn yn caniatáu i lawer o fuddsoddwyr gyfrannu symiau bach o arian i fusnes trwy gyfrwng platfform ar-lein rheoleiddiedig. Mae'r model hwn yn gweithio orau ar gyfer busnesau newydd sydd â brand defnyddwyr cryf neu gymuned ymgysylltiedig, gan fod llwyddiant yn aml yn dibynnu ar fuddiant a ymddiriedaeth y cyhoedd. Gall ariannu torfol hefyd fod yn offeryn marchnata, gan helpu i feithrin ymwybyddiaeth a theyrngarwch. Darllenwch ein herthygl ar ariannu torfol ecwiti i ddysgu mwy.
Pethau i'w hystyried: Gall ariannu torfol ecwiti gynnig ffordd gyflym o godi arian gan lawer o fuddsoddwyr bach a rhoi hwb marchnata gwerthfawr. Fodd bynnag, mae llwyddiant yn dibynnu'n fawr ar eich gallu i ysgogi diddordeb - yn aml mae angen i chi ddenu’r dorf eich hun. Gall rheoli ymgyrchoedd a chydymffurfiaeth fod yn gymhleth, ac mae buddsoddwyr fel arfer yn llai cysylltiedig yn strategol na mathau eraill. Hefyd, mae llawer o blatfformau’n gweithredu ar sail "popeth neu ddim byd": os na fyddwch chi'n cyrraedd eich targed ariannu, mae'r arian yn cael ei ddychwelyd i fuddsoddwyr a chewch chi eich hun ddim byd.
Buddsoddwyr corfforaethol neu strategol
Dyma gwmnïau sy'n buddsoddi mewn cwmnïau newydd (yn aml yn ystod camau diweddarach) sy'n cyd-fynd â'u hamcanion strategol eu hunain, megis cael mynediad at dechnoleg arloesol, mynd i mewn i farchnadoedd newydd, cryfhau eu cadwyn gyflenwi, neu wella'r cynnyrch a gynigir ganddynt ar hyn o bryd. Yn ogystal â chyllid, fe allant gynnig mynediad at gwsmeriaid, sianeli dosbarthu, neu arbenigedd technegol.
Pethau i'w hystyried: Gall buddsoddwyr corfforaethol neu strategol gynnig manteision gwerthfawr fel mewnwelediad i'r diwydiant, hygrededd, a mynediad at gwsmeriaid neu sianeli dosbarthu. Gall y partneriaethau hyn helpu i gyflymu twf a hyd yn oed arwain at gyfleoedd ymadael yn y dyfodol. Fodd bynnag, gall buddsoddwyr strategol geisio dylanwadu ar eich penderfyniadau i gyd-fynd â'u nodau eu hunain. Gallai eu cyfranogiad gyfyngu ar eich hyblygrwydd neu greu tensiwn os bydd blaenoriaethau'n newid.
Buddsoddwyr sefydliadol
Yng Nghymru, er enghraifft, mae Banc Datblygu Cymru yn cynnig buddsoddiad ecwiti i fentrau technoleg o’r cam cyn-sbarduno i Gyfres A, gan gymryd cyfran leiafrifol bob amser.
Pethau i'w hystyried: Gall buddsoddwyr sefydliadol ddod â hygrededd, proffesiynoldeb, a mynediad at gronfeydd cyfalaf mwy. Gall eu cyfranogiad helpu i ddilysu eich busnes i gyllidwyr eraill a chefnogi twf hirdymor. Fodd bynnag, maent yn aml yn gweithredu trwy brosesau ffurfiol ac efallai bod ganddynt ofynion penodol ynghylch llywodraethu, adrodd a pherfformiad. Er eu bod fel arfer yn cymryd cyfran leiafrifol, fe allant barhau i geisio goruchwyliaeth i sicrhau bod eu buddsoddiad yn cyd-fynd â'r enillion disgwyliedig, a all ddylanwadu ar sut rydych chi'n strwythuro ac yn cynyddu graddfa eich busnes.
Yn aml, bydd gwahanol fathau o fuddsoddwyr yn cyd-fuddsoddi mewn busnes, gan gronni eu harian, eu profiad a'u rhwydweithiau i gefnogi twf cwmni newydd. Er enghraifft, gallai cwmni cyfalaf menter fuddsoddi ochr yn ochr â buddsoddwr sefydliadol a/neu grŵp o angylion busnes. Mae cyd-fuddsoddi yn helpu i ledaenu'r risg, cynyddu cyfanswm y cyllid sydd ar gael, a dod ag ystod eang o gefnogaeth i'r busnes.
Gall cael buddsoddwyr eraill sydd eisoes wedi ymrwymo wneud eich busnes yn fwy deniadol i gyllidwyr newydd, gan ei fod yn arwydd o hyder yn eich syniad ac yn helpu i leihau'r risg ganfyddedig. Pan fydd buddsoddwyr yn gweld bod eraill eisoes wedi dewis cefnogi eich busnes, maent yn aml yn fwy parod i ymgysylltu.
Camau codi arian ecwiti
Mae codi arian ecwiti fel arfer yn digwydd mewn camau, gyda phob rownd wedi'i chynllunio i gefnogi cam gwahanol o'ch taith fusnes. Mae'r camau hyn yn helpu buddsoddwyr i ddeall ble mae eich busnes yn ei ddatblygiad, a pha fath o risg ac enillion y gallent eu disgwyl.
Cyn-sbarduno
Dyma ddechrau’r daith. Ar y cam hwn, mae’n debyg eich bod chi yn y cam cyn-refeniw ac efallai eich bod chi’n dal i ddatblygu eich syniad, yn adeiladu prototeip, neu’n profi’r farchnad. Yn aml, daw cyllid o gynilion personol, ffrindiau a theulu, neu fuddsoddwyr angel cynnar.
Diben:
Buddsoddwyr nodweddiadol:
Sbarduno
Ar ôl i chi ddilysu eich syniad ac adeiladu cynnyrch hyfyw lleiaf, mae cyllid sbarduno yn eich helpu i gymryd y cam nesaf - fel arfer lansio eich cynnyrch, ennill defnyddwyr cynnar, a phrofi bod galw amdano.
Diben:
Buddsoddwyr nodweddiadol:
Cyfres A
Ar y pwynt hwn, mae gan eich busnes afael a chynllun clir ar gyfer twf. Mae cyllid Cyfres A yn ymwneud â graddio - cyflogi tîm, ehangu i farchnadoedd newydd, a gwella'ch cynnyrch. Yn aml, mae CMwyr ar y cam hwn yn chwilio am economeg uned glir neu fodelau gwerthu ailadroddadwy.
Diben:
Gweithrediadau cynyddu graddfa
Tyfu eich sylfaen cwsmeriaid
Cryfhau eich tîm
Optimeiddio eich cynnyrch neu wasanaeth
Buddsoddwyr nodweddiadol:
Cwmnïau cyfalaf menter
Buddsoddwyr strategol
Cronfeydd sbarduno mwy
Buddsoddwyr sefydliadol
Cyfres B a thu hwnt
Mae'r rowndiau diweddarach hyn ar gyfer busnesau sy'n profi twf cryf ac sy'n chwilio am symiau sylweddol o arian i ehangu ymhellach - boed hynny'n rhyngwladol, trwy gaffaeliadau, neu drwy lansio cynhyrchion newydd.
Diben:
Buddsoddwyr nodweddiadol:
Casgliad
Gall codi arian ecwiti fod yn ffordd bwerus i gwmnïau technoleg newydd gael mynediad at y cyfalaf, yr arbenigedd a'r rhwydweithiau sydd eu hangen arnynt i dyfu. Drwy ddeall sut mae'n gweithio, pwy yw'r buddsoddwyr, a beth mae'r gwahanol gamau ariannu yn ei olygu, gall sylfaenwyr wneud penderfyniadau mwy gwybodus am eu camau nesaf.
